随着海外市场对美联储QE缩减预期越来越充分,美股市场在今年9月、10月表现很积极,但11月下半月Omicron新病毒来袭,由于其可能再一次推高通胀预期损害经济,海外市场普遍担心QE退出节点是否合适,美股调整也比较大。
国海富兰克林基金国富全球科技互联基金经理狄星华表示,在九月十月海外市场的一波比较大的涨幅中,没有去追逐某些热门股,而是逐渐获利了结了某些达到目标价的仓位,因此在十一月下半月的市场调整中有效控制了回撤。对于长期看好的核心标的,狄星华认为又是一个好的买入机会。
展望美股市场后市,国海富兰克林基金狄星华表示,无论对近期还是中期都比较积极乐观。第一,即使Omicron来袭,这次全球的准备要远好于去年三月,因此再次引起极深调整的可能性不大;第二,供应链问题逐步缓解、库存周期加速、劳动力市场复苏,通胀预期在明年下半年开始缓解,而美股主要的科技公司盈利增长依然强劲;第三,从估值来看,标普500未来十二月的本益比(NTMP/E)目前在20X,从过去10年历史维度看高于一个标准差,虽然不算便宜,但结合最近几年的市场流动性,20X的估值还是可以接受的,不算贵的离谱。
国海富兰克林基金狄星华表示,她所关注的核心配置没有变化,那些海外企业不仅估值合理,且未来发展和能见度非常高,很适合长期持有。对于港股,狄星华认为性价比凸显,一些错杀的行业与股票无论是从短期估值修复角度,还是从中长期公司能见度来看,目前的估值都非常诱人。